银行送LABUBU，行不行？

初代LABUBU以108万元拍卖成交，如此“顶流”也让银行(yínháng)跟着火了一把(yībǎ)。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期(chángqī)缺货(quēhuò)、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价(jiājià)购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友(wǎngyǒu)直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或引发(yǐnfā)监管部门关注而被叫停(jiàotíng)。有地区监管部门已经明确(míngquè)下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火全网到或被(bèi)叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了(wèile)你的存款，银行拼了

近日(jìnrì)，社交媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就(jiù)能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安(xīān)某支行网点一名工作人员对(duì)中国新闻周刊表示，该行近期的确有送LABUBU的活动，但只有(zhǐyǒu)纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元(wànyuán)以上，定期3个(gè)月(yuè)起步，可以送(sòng)LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安口袋银行(yínháng)APP显示，存期3个月，年化(niánhuà)利率为(wèi)1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆(huǒbào)，注定了其价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠(kào)存款就能从银行获得(huòdé)正版，对客户来说无疑很(hěn)有“诱惑力”。

对此(duìcǐ)，平安银行回应表示，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新(xīn)开户回馈(huíkuì)活动，参与即有机会获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款(cúnkuǎn)送稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率(lìlǜ)市场化、资管产品分流压力下，这(zhè)体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过(bùguò)，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道(bàodào)，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等(děng)地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一(tǒngyī)组织，可根据客户所在地提供网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)以储户身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点(wǎngdiǎn)(wǎngdiǎn)工作人员表示：“本行并无此活动，网传相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调(qiángdiào)开户、储蓄(chǔxù)相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上操作(cāozuò)。

银行(yínháng)的花式揽储，并非新鲜事。

从早期靠利率(lìlǜ)与网点““跑马圈地”，到2010年(nián)后用米面粮油掀起“礼品(lǐpǐn)大战”，再到2025年以LABUBU盲盒(mánghé)吸引年轻人的目光……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行来说其实是压力(yālì)使然。

一位股份(gǔfèn)行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是(shì)银行的立身之本，因此(yīncǐ)每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让(ràng)吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说(láishuō)，2025年第一季度该行实现营业收入(shōurù)337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润140.96亿元，上年(shàngnián)同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末(yuèmò)，平安银行个人存款(cúnkuǎn)余额13308.83亿元，较上年末(niánmò)增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标(zhǐbiāo)对于银行执行来说并(bìng)不容易。尤其(yóuqí)是移动支付(zhīfù)普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核(kǎohé)节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行(shāngyèyínháng)面临存贷比(bǐ)考核与保住市场份额的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆(huǒbào)揽储活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门下发通知，明确指出(míngquèzhǐchū)辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者与互联网平台合作发放会员(huìyuán)福利等(děng)方式吸收存款。

相关部门也留出了退出(tuìchū)时间。相关文件显示“如有(yǒu)上述情况，当地监管要求相关产品(chǎnpǐn)须立即暂停发售，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新与合规，怎么平衡(pínghéng)？

为何银行(yínháng)不能送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的实物揽储(lǎnchǔ)或面临(miànlín)双重风险：合规性风险与经营成本风险。

其实早(zǎo)在2018年，原银(yuányín)保监会联合人民银行发布了《关于完善(wánshàn)商业银行存款偏离度管理有关(yǒuguān)事项的通知》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于实物(shíwù)营销这一(zhèyī)方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如(bǐrú)送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品价值进行折算后，与提高了(le)存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标(zhǐbiāo)做过多投入，长期来看效果可能(kěnéng)适得其反。

央行(yāngháng)在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行“内(nèi)卷”严重，出现了贷款利率(lìlǜ)“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而(jìnér)影响调控效果、制约货币政策空间。

这就引申出合规性(héguīxìng)风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行(yínháng)通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行(zhōngxiǎoyínháng)将被迫跟进推出更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高(táigāo)了全行业揽储成本，甚至会在一定程度上破坏基于(jīyú)服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破(tūpò)了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本(chéngběn)转移，可能导致银行资产端风险偏好上升，为追求收益而(ér)放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更(gèng)高质量的增长，获客的新鲜噱头之外，银行(yínháng)必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏(lóufēipéng)指出，从长期可持续发展的角度，银行需要通过提供(tígōng)综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外，短期的存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好(zuòhǎo)平衡。陆岷峰建议，各家商业银行(shāngyèyínháng)需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率(lǜ)”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上低成本运营(yùnyíng)转型。