超越欧元！黄金成为全球第二大储备资产

当地(dāngdì)时间周三，欧洲央行(yāngháng)(ōuzhōuyāngháng)发布重磅报告《欧元的国际地位》。报告中称，黄金已经超越欧元，成为全球第二大储备资产，这是全球央行资产多元化的标志之一。 虽然美元(měiyuán)依然把持榜首地位，其市场占有率正在逐年下滑，全球去美元化的趋势持续进行中。 欧洲央行表示，按市场价格计算，去年(qùnián)黄金超过欧元成为全球第二大储备(chǔbèi)资产。 数据显示，截至2024年底，黄金(huángjīn)占全球(quánqiú)官方储备的20%，超过了欧元的16%。这一份额的增加是由(yóu)央行库存和创纪录的金价共同推动的。 总体而言，2024年，各国央行连续第三年增持黄金超过1000吨，购买量是(shì)2010年以来平均水平的两倍。由于地缘(dìyuán)政治(zhèngzhì)的不确定性、市场波动和央行的购买，去年以来国际金价上涨了近62%，在4月中旬达到(dádào)每盎司3509.90美元的历史最高点。 “2022年俄乌冲突爆发(bàofā)后，对货币储备的黄金需求(xūqiú)急剧飙升，并一直居高不下。” 到2024年底，全球央行持有的黄金约为3.6万吨，接近1965年创下(chuàngxià)的3.8万吨的历史最高水平。根据世界黄金协会(xiéhuì)的数据，去年最大的买家是波兰(bōlán)、土耳其、印度和(hé)中国，以及阿塞拜疆国家石油基金。 报告显示，约三分之二的(de)央行投资黄金(huángjīn)是为了实现资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘政治(zhèngzhì)风险。欧洲央行表示，最近(zuìjìn)的研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有(chíyǒu)量的增加有关。自2021年最后一个季度以来，地缘政治上受西方制裁影响或风险较大(dà)的国家官方储备中黄金份额有了更大的增长，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度增长中的五成。 第一财经记者注意到，由于美国将美元武器化，许多非洲(fēizhōu)国家也开始寻求减少对美元的依赖，转而买入黄金(huángjīn)。去年6月，坦桑尼亚(tǎnsāngníyà)宣布斥资4亿美元购买(gòumǎi)6吨黄金，以遏制美元在(zài)该国的使用平抑汇率。非洲最大经济体之一尼日利亚在推动本土开采以外，也在推动海外储备回流。 今年以来，卢旺达央行批准黄金(huángjīn)作为投资资产(zīchǎn)，将在(zài)7月财政年度开始时入场购买黄金。纳米比亚(nàmǐbǐyà)央行宣布计划于5月开始采购黄金，目标是将其增加到总储备的3%。“考虑到黄金在对冲通胀和增强经济冲击期间的韧性方面的战略价值，这与(yǔ)全球央行的趋势是一致的。”声明称。马达加斯加央行近日宣布，计划买入4吨黄金。 在黄金崛起的同时，美元作为全球储备货币的市场份额继续(jìxù)下降。 欧洲央行表示，仅在2024年，美元在全球外汇储备中的份额就下降了2个百分点，尽管欧元份额小幅上涨，日元和(hé)加元是最大的赢家。到2024年底(niándǐ)，美元在全球外汇储备中仍占46%的市场份额，但(dàn)在过去(guòqù)十年中下降了10个百分点。 今年以来，美国的财政(cáizhèng)信用正在面临考验。上月，穆迪宣布(xuānbù)下调美国主权信用评级(píngjí)，一度引发全球市场恐慌。分析指出，即将闯关参议院的特朗普税收(shuìshōu)与支出法案将在未来十年令联邦预算赤字增加2.42万亿美元。 美国国会预算办公室（CBO）周一表示，特朗普政府可能会在(zài)8月中旬至9月底之间耗尽用于履行其偿付义务的(de)资金。美国财长贝森特预计(yùjì)，本财年(cáinián)赤字与GDP之比将介于6.5%至6.7%。这将标志着这一比重连续(liánxù)第三年超过6%。根据财政部的数据，2024财年的赤字率为6.4%，而2023财年则为6.2%。 欧洲央行补充道，自4月以来，有迹象表明欧元资产(zīchǎn)可能最终受益。美国国债收益率有所上升，但美元兑(měiyuánduì)欧元汇率大幅(dàfú)下跌，这种极不寻常的相关性似乎表明，投资者正在质疑美元作为世界首要资产的地位，并要求持有美国资产的风险溢价更高(gènggāo)。 欧洲央行(ōuzhōuyāngháng)行长拉加德此前指出，由于美国(měiguó)经济政策不稳定，美元资产出售的加速为单一货币提供了机会，前提是欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化(yītǐhuà)步骤。 欧洲央行首席经济学家莱恩周三表示：“现在的(de)条件要有利(yǒulì)得多，特别是如果以谨慎的方式调整债券发行的规模。”他还重新提出(tíchū)了自己的欧元区债券提案——分批出售的不同政府(zhèngfǔ)债券的组合。不过面临的挑战依然艰巨，欧洲的银行体系相对分散，欧盟缺乏一个规则协调、拥有大型跨境参与者的资本(zīběn)市场联盟。 (本文来自(láizì)第一财经)